Es gibt Branchen, die besonders krisenfest sind - wie Gesundheit, Pharma und Biotech. Was sind die besten ETFs und aktiven Fonds?

Inhalt:

Das Wichtigste in Kürze:

In drei von vier Krisen erwiesen sich Gesundheits-ETFs und -Fonds als überdurchschnittlich robust. Denn Krankheiten sind konjunkturunabhängig und im Bereich Medizintechnik sind viele Innovationen zu beobachten.

Der laut Scope beste Gesundheitsfonds erreichte nach 5 Jahren eine Rendite von 17,02 % pro Jahr – mit Schwankungen von knapp 16 %.

Der laut Scope beste Health-ETF schaffte im selben Anlagezeitraum 10,40 % pro Jahr und schwankte um 13,87 %.

Weltweite oder regionale Pharma-, Biotech- und andere Health-Werte sollten nur eine Beimischung im Depot sein, die wiederum maximal 10 % ausmachen sollte. Denn entsprechende Titel streuen nicht so breit.

Lieber hören als lesen? (Der Podcast wurde im Sommer 2020 aufgezeichnet):

Health-ETFs und -Fonds überdurchschnittlich robust in Krisen

Seit dem vergangenen Jahr steht der Bereich “Gesundheit” wieder verstärkt im Fokus. Kein Wunder: Die Gesundheitsbranche gehört zu den vergleichsweise stabilen Sektoren. Gesundheitsaktien sind quasi Beruhigungspillen für das Depot. Fonds und ETFs aus dem Bereich Medizintechnik, Pharma und Co. liefern aber auch langfristig sehr gute Renditen.

Auch während der Pandemie haben sich gerade aktiv gemanagte Health-Fonds bemerkenswert gut geschlagen: Gegenüber dem MSCI World Index haben die Fonds laut der Ratingagentur Scope das vergangene Jahr mit einer doppelt so hohen Wertentwicklung abschließen können. Für viele Experten ist das kaum überraschend, gilt der Gesundheitssektor doch traditionell als defensiv.

Die Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen ist weitgehend unabhängig von der Konjunktur und profitiert außerdem von strukturellen Wachstumstreibern. Trotzdem ist es natürlich ungewöhnlich, wie gut und vor allem wie viel besser sich die Gesundheitsaktien gehalten haben.

Die Experten von Scope Analysis haben sich angeschaut, ob das ein Einmaleffekt ist, weil die Gesundheitsbranche in der Corona-Pandemie nun mal besonders im Fokus steht. Schließlich liefern sich Pharmakonzerne und Biotechnologie-Unternehmen weltweit einen Wettlauf auf der Suche nach wirksamen Impfstoffen und Medikamenten zur Bekämpfung des Covid-19-Virus. Neben einem Eintrag in den Geschichtsbüchern dürften den Siegern dieses Wettlaufs auch Umsatzsteigerungen winken. Oder entfalten Gesundheitstitel in Krisen generell eine stabilisierende Wirkung im Portfolio?

Scope Analysis hat sich dazu vier Krisen aus jüngster Vergangenheit angeschaut. Das Ergebnis ist eindeutig: In drei von vier dieser Phasen erwiesen sich Gesundheitstitel als „überdurchschnittlich robust“. Am ausgeprägtesten war der Effekt während der Finanzkrise 2008/2009, als der Gesundheitssektor mit minus 25,6 Prozent das zweitbeste Ergebnis aller Branchen erzielte – Finanztitel verloren mehr als doppelt so viel.

Warum Gesundheit ein relativ risikofreies Geschäft ist

Der Gesundheitsmarkt gilt gemeinhin als relativ risikofreies Business, egal ob Pharma, Gesundheitstechnik oder Biotech. Patienten mit Knie- oder Schulterproblemen mögen OP-Termine in der Krise zwar aufschieben, werden sie aber später nachholen. Das gleiche gilt für Vorsorgetermine beim Zahnarzt oder Frauenarzt. Und wer regelmäßig ein Medikament nehmen muss, tut das auch – egal, ob die Wirtschaft gerade boomt oder kriselt.

Zwar konnten viele Aktien des Gesundheitssektors im bisherigen Jahresverlauf 2021 wenig überzeugen. Experten gehen aber davon aus, dass die Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen auch weiterhin von strukturellen Wachstumstreibern profitieren wird. Dazu gehören zum Beispiel der demographische Wandel und der technologische Fortschritt, der insbesondere in den Bereichen Biotechnologie und Pharmazeutika neue Märkte schafft.

Mit rund 40 Prozent des weltweiten Marktes sind die USA der größte Gesundheitsmarkt der Welt. Was dort geschieht, ist daher für die Unternehmen des internationalen Gesundheitssektors von großer Bedeutung. In den kommenden Monaten will der neue US-Präsident Joe Biden eine umfassende Sozialreform auf den Weg bringen, die insgesamt 1,8 Billionen US-Dollar kosten soll. Neben anderen sozialen Themen stehen auch die Bereiche Pflege und Gesundheit im Fokus.

Auch die Verbraucher stützen das Geschäft: Das Bewusstsein für die eigene Verletzlichkeit ist in der Krise enorm gestiegen und lässt die Gesundheit für viele von uns in den Vordergrund rücken. Und da hat die Industrie jede Menge zu bieten – nicht nur gegen Kopfschmerzen und Erkältungen, sondern eben auch Pillen, die das Immunsystem stärken sollen sowie Vitaminpräparate aller Art. Die Nachfrage nach anderen Produkten der Branche ist ebenfalls groß, denn in der Krise müssen Krankenhäuser ihre Arzneilager füllen.

Langfristige Trends beflügeln die Branche und die Aktien

Wenig überraschend, dass sich in der Corona-Krise der Blick auf die Branche lenkt. Covid-19 hat aber auch langfristige Auswirkungen auf das Gesundheitssystem. So setzen sich digitale medizinische Leistungen während der Pandemie immer mehr durch. Auch das Angebot an virtuellen Arztbesuchen wächst. Das zeigt eine repräsentative Umfrage des health innovation hub (hih) und der Stiftung Gesundheit: Bereits 52,3 Prozent der ambulant tätigen Ärzte in Deutschland boten im Jahr 2020 Videosprechstunden an. Drei Jahre zuvor waren es nur 1,8 der befragten Ärzte.

Darüber hinaus verändern neue Behandlungsmethoden die Medizin. Die Corona-Pandemie und die Entwicklung geeigneter Impfstoffe gegen das Virus haben auch weiteren medizinischen Fachrichtungen erheblichen Aufwind verliehen. Das Thema ist also für Anlegerinnen nicht nur als Beruhigungspille in Krisenzeiten sehr spannend.

Die besten Gesundheits-ETFs und -Fonds im Vergleich

Risikostreuung ist aber auch in dieser Branche wichtig. Es gibt immer Gewinner und Verlierer – nicht nur im Wettlauf um den Impfstoff gegen Corona. Aktiv gemanagte Aktienfonds und börsengehandelte Indexfonds (ETFs) sind deshalb eine gute Wahl. Anleger*innen können in Deutschland zwischen 56 solcher Themenfonds für Gesundheit wählen. Scope Analysis hat für herMoney ermittelt, mit welchen Fonds und ETFs Anleger*innen in den vergangenen fünf Jahren die höchste Rendite eingefahren hätten. 16 der aktiv gemanagten Gesundheits-Fonds und zwei der ETFs schafften zweistellige Renditen pro Jahr.

Sichere dir jetzt den herMoney Depotvergleich als PDF

Aktive Health-Fonds im Vergleich:

Fonds ISIN Kosten pro Jahr Fonds-Volumen (Mill. EUR) Perf. 5 Jahre (p.a.) Perf. 1 Jahr Schwankungen (3 Jahre)
Bellevue F (Lux) BB Adamant Medtech&Services T EUR LU0433846515 1,83% 744,19 17,20% 22,29% 15,75%
MIV Global Medtech Fund P2 LU0329630130 1,55% 3365,89 15,75% 23,83% 16,22%
KBC Equity Fund Medical Technologies Cap BE0170813936 1,83% 288,9 13,60% 19,29% 16,22%
Fonds ISIN Kosten pro Jahr Fonds-Volumen (Mill. EUR) Perf. 5 Jahre (p.a.) Perf. 1 Jahr Schwankungen (3 Jahre)
apo Medical Opportunities Institutionell DE000A117YF1 0,79% 119,41 13,29% 25,58% 15,03%
AB SICAV I-International Health Care Pf A EUR LU0251853072 2,01% 1444,09 12,78% 13,17% 13,88%
Polar Capital Healthcare Opportunities EUR IE00B28YJQ65 1,67% 1783,86 12,43% 17,47% 18,58%
Fonds ISIN Kosten pro Jahr Fonds-Volumen (Mill. EUR) Perf. 5 Jahre (p.a.) Perf. 1 Jahr Schwankungen (3 Jahre)
Wellington Global Health Care Equity USD D Acc Unh IE00B00LSD17 1,97% 3648,54 12,12% 15,47% 17,41%
BGF World Healthscience A2 EUR LU0171307068 1,81% 11802,58 12,00% 8,85% 13,99%
Janus Henderson Glo Life Sci A2 USD IE0009355771 2,36% 3488,95 11,86% 14,03% 16,62%
Fonds ISIN Kosten pro Jahr Fonds-Volumen (Mill. EUR) Perf. 5 Jahre (p.a.) Perf. 1 Jahr Schwankungen (3 Jahre)
nova Steady HealthCare – P DE000A1145J0 2,34% 40,22 11,36% 21,05% 16,17%
JPM Global Healthcare A Acc EUR LU0880062913 1,73% 3649,48 11,17% 13,62% 15,61%
Schoellerbank Global Health Care AT0000721501 2,97% 15,53 11,03% 18,56% 18,36%
Fonds ISIN Kosten pro Jahr Fonds-Volumen (Mill. EUR) Perf. 5 Jahre (p.a.) Perf. 1 Jahr Schwankungen (3 Jahre)
Apo Medical Opportunities R LU0220663669 1,78% 851,13 11,01% 15,28% 16,52%
Fidelity Funds – Global Health Care A-EUR-DIS LU0114720955 1,91% 1308,2 10,95% 14,54% 13,26%
NN (L) Health Care P Cap EUR LU0341736568 1,80% 292,12 10,53% 9,02% 12,87%
Belfius Equities Global Health Care C Cap BE0163900674 1,95% 473,41 10,30% 9,22% 13,88%

Quelle: Scope, Abrufdatum: 30.04.2021
Legende: Perf. = Performance in den letzten 5 Jahren, Schwankungen = Risiko

Am besten schneidet bei den Gesundheits-Fonds der Bellevue BB Adamant Medtech & Services mit gut 17 Prozent pro Jahr ab. Bellevue Asset Management ist auf Healthcare spezialisiert. Das Angebotsspektrum umfasst auch Healthcare Fonds aus den Bereichen Medizinaltechnik & Services, Generika und Healthcare Asien.

Der BB Adamant Medtech & Services investiert weltweit in Aktien von Unternehmen des Medizintechnik- und Gesundheitsdienstleistungssektors, nicht aber in Medikamentenhersteller. Neben mittel- und großkapitalisierten Unternehmen, die bereits über ein reiferes Produktportfolio verfügen, stehen auch Small-Caps mit einem technologisch innovativen Produktangebot im Fokus der Branchenspezialisten. Im März 2020 war der Fonds in 56 Unternehmen investiert. Die größten Positionen waren Abbott Laboratories (8,8 Prozent), Medtronic (8,0 Prozent), Becton Dickinson (6,3 Prozent) und Danaher (5,9 Prozent). Rund 92 Prozent des Portfolios waren in amerikanische Aktien investiert.

Den zweiten Platz der aktiven Health-Fonds belegt im Jahr 2020 der MIV Global Medtech Fund P2 mit einer Rendite von knapp unter 16 Prozent. Der Health-Fonds fokussiert sich auf den Bereich der Medizintechnik.

Auf Platz drei folgt der KBC Equity Fund Medical Technologies Cap mit 13,6 Prozent Rendite pro Jahr. Auch dieser Fonds bevorzugt Unternehmen, deren Hauptaktivität in der Entwicklung und Herstellung medizinischer Geräte besteht.

Wichtig ist immer auch der Blick auf die Gebühren, die bei aktiv gemanagten Fonds natürlich traditionell höher ausfallen als bei den ETFs aus dem Gesundheitswesen. Der Bellevue-Fonds hat eine Gesamtkostenquote (TER) von 1,83 Prozent. Der zweit- und der drittplatzierte aktive Fonds berechnen 1,55 beziehungsweise 1,83 Prozent.


Du bist auf der Suche nach dem richtigen Depot für dich?
Diese Depots haben im großen herMoney Vergleich gut abgeschnitten!


Health-ETFs sind günstiger, aber die Performance ist etwas schwächer

Bei den ETFs schneiden vor allem Produkte auf den MSCI World Health Care gut ab und liefern jährliche Renditen von mehr als zehn Prozent. Zu den größten Positionen im Index gehören Health- und Pharmaunternehmen wie Johnson & Johnson, United Health Group, Roche Holding, Abbott Laboratories, Pfizer und Merck.

Passive Health-ETFs im Vergleich:

Fonds ISIN Kosten pro Jahr Fonds-Volumen (Mill. EUR) Perf. 5 Jahre (p.a.) Perf. 1 Jahr Schwankungen (3 Jahre) Replikation
Lyxor UCITS ETF MSCI World Health Care TR C-EUR LU0533033238 0,30% 523,24 10,40% 8,91% 13,87% synthetisch
SPDR MSCI World Health Care UCITS ETF IE00BYTRRB94 0,30% 281,85 10,36% 7,94% 14,13% physisch
Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C IE00BM67HK77 0,25% 1195,13 10,27% 7,93% 14,45% physisch
Fonds ISIN Kosten pro Jahr Fonds-Volumen (Mill. EUR) Perf. 5 Jahre (p.a.) Perf. 1 Jahr Schwankungen (3 Jahre) Replikation
Invesco STOXX Europe 600 Opt Health Care ETF Acc IE00B5MJYY16 0,30% 24,89 7,20% 4,60% 13,17% synthetisch
Xtrackers Stxx Europe 600 Hlth Care Swap UCITS ETF LU0292103222 0,30% 85,75 7,17% 1,95% 12,73% synthetisch
Lyxor STOXX Europe 600 Healthcare UCITS ETF – Acc LU1834986900 0,30% 371,79 7,08% 1,87% 12,68% synthetisch
Fonds ISIN Kosten pro Jahr Fonds-Volumen (Mill. EUR) Perf. 5 Jahre (p.a.) Perf. 1 Jahr Schwankungen (3 Jahre) Replikation
iShares STOXX Europe 600 Health Care (DE) DE000A0Q4R36 0,46% 669,3 6,95% 1,79% 12,59% physisch
SPDR MSCI Europe Health Care UCITS ETF IE00BKWQ0H23 0,23% 455,63 6,56% 0,41% 12,79% physisch
Amundi ETF MSCI Europe Healthcare UCITS ETF (C/D) FR0010688192 0,25% 36,35 6,44% 0,35% 12,76% synthetisch
iShares Healthcare Innovation UCITS ETF USD A IE00BYZK4776 0,40% 1988,05 39,21% 18,27% physisch

Quelle: Scope, Abrufdatum: 30.04.2021
Legende: Perf. = Performance in den letzten 5 Jahren, Schwankungen = Risiko, Replikation = Art der Index-Nachbildung

NEU! herMoney Facebook Gruppe

Die Gebühren der drei top Health-ETFs liegen mit 0,3 und 0,25 Prozent wenig überraschend deutlich unter denen der aktiven Fonds. Allerdings zeigen die Tabellen auch: Qualität darf etwas kosten, denn die besten aktiven Fonds schlagen die ETFs auf Sicht von fünf Jahren und auch längerfristig.

ETFs gibt es natürlich nicht nur auf den MSCI World Health Care. Anlegerinnen können auch auf Pharma-ETFs aus dem Euro-Raum oder aus den USA oder auf Healthcare-Innovationen setzen.

Grundsätzlich sollten solche Themenfonds und die entsprechenden ETFs nur eine Beimischung im Depot sein. Abgesehen davon, dass sie natürlich nicht über verschiedene Branchen hinweg streuen, investieren sie oft auch – mangels Auswahl – in eher wenige Health- oder Pharmawerte. Dadurch haben einzelne Positionen ein relativ hohes Gewicht. Auch wenn die Renditen in den vergangenen Jahren gut waren, ist das Geld in solchen Health-Fonds und -ETF doch sehr konzentriert investiert.


Bist du ETF-Einsteiger*in?
Informiere dich über die Basics!

 


herMoney-Tipp:

Empfehlungen können wir natürlich nicht geben. Aber Gesundheitsaktien und Pharma-ETFs bringen in Krisenzeiten Ruhe ins Depot und sorgen langfristig für gute Renditen. Natürlich sind auch sie nicht immun gegen einen Crash, entwickeln sich traditionell aber besser als andere Branchen. Das liegt vor allem daran, dass ihr Geschäftsmodell sehr robust und konjunkturunabhängig ist.

Deshalb sind Gesundheitsaktien eine gute Beimischung im Depot. Beimischungen sollten nie einen größeren Portfolioanteil als zehn Prozent ausmachen. Da sich nicht jede Healthcare-Aktie gleich gut entwickelt, sollten Anlegerinnen breit streuen – am besten mit Fonds und ETFs.

Sichere dir jetzt den herMoney-Vergleich über Nachhaltige Banken

Keine Ahnung von der Börse? So geht’s:

  1. Schritt: Depot eröffnen
    Um Fonds zu kaufen, brauchst du ein Depot. Das kannst du bei deiner Hausbank oder – meist günstiger – bei Online-Brokern einrichten. Im herMoney Depotvergleich erfährst du, welches das Richtige sein könnte.
  2. Schritt: Strategie überlegen
    Kaufe nicht irgendwelche Fonds. Mache dir erst Gedanken, wie dein Depot strukturiert sein soll. Welchen Anteil sollen Aktien, ETFs und Rentenfonds ausmachen? Mehr über die sogenannte Asset Allocation erfährst du hier.
  3. Schritt: Fonds auswählen
    Wie erkennt der Laie eigentlich einen guten Fonds? Lies es hier nach.
  4. Schritt: Jährlicher Check
    Der Markt ändert sich und damit dein Depot. Manche Aktien und Anleihen steigen, andere fallen. Deshalb solltest du einmal pro Jahr prüfen, ob dein Depot noch deinem Risikoprofil entspricht. Mehr dazu liest du hier.

Extra-Tipp: Was tun, wenn die Börse crasht?
Ein Börsencrash ist keine Katastrophe. Behalte einen kühlen Kopf und sitze die Kursschwankungen einfach aus. Ganz mutige kaufen jetzt sogar nach. Warum das sinnvoll sein kann.

Disclaimer: Aktien, Fonds und ETFs unterliegen Kursschwankungen; damit sind Kursverluste möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Die Auswahl der Wertpapiere und sonstigen Finanzinstrumente dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Kaufempfehlung dar.