Blockchain-ETF statt Krypto-Investment - sinnvoll oder riskant?

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Anke Dembowski

Autorin

17. Februar 2023

Das Scheitern der Börse FTX sät Zweifel an der Krypto-Währung und damit auch an Blockchain. Doch Experten glauben auf lange Sicht an einen Erfolg.

Inhalt

Blockchain-ETF: Das Wichtigste in Kürze

Mit Blockchain-ETFs investierst du in Firmen, die Dienstleistungen und Beratung rund um Kryptowährungen anbieten.

Aktuell gibt es nur einen Blockchain-ETF, der seit drei Jahren auf dem Markt ist und damit genug Daten liefert, um Risiko und Rendite abzuschätzen.

Im vergangenen Jahr hat der Invesco CoinShares Global Blockchain ETF knapp 50 Prozent Verlust gemacht. Schuld waren die Turbulenzen innerhalb der Krypto-Szene. Entsprechend hoch ist das Risiko.

Die Blockchain-Technologie wird vermutlich bleiben. Welche Firmen davon profitieren, ist jedoch ungewiss.

Was sind Blockchain-ETFs?

Blockchain-ETFs investieren in Firmen, die Dienstleistungen, Anwendungen oder Beratung rund um die Blockchain anbieten. Das kann eine Bank sein, über die man Kryptowährungen kaufen kann, oder ein Start-up, das Bitcoins schürft.

Aber was ist die Blockchain genau?

Der Handel von Kryptowährungen wie Bitcoin findet über eine Blockchain statt. Dabei handelt sich um ein offenes, dezentral geführtes „Logbuch“ für Transaktionen. Das Prinzip ist eine kontinuierlich erweiterbare Kette von Datensätzen, den „Blöcken“. Jeder Block erhält einen kryptografischen Hash zur Identitätsprüfung, einen Zeitstempel und die jeweiligen Transaktionsdaten.

Vorteile der Blockchain:

  • Alle Transaktionen, die darüber abgewickelt werden, sind sicher, dauerhaft und effizient aufgezeichnet.
  • Die Blockchain ist sehr schwer zu hacken, da sie dezentral geführt wird, also auf vielen Computern parallel.
  • Ein Totalausfall ist kaum möglich, weil die Blockchain dezentral organisiert ist und jeder Node über den Komplett-Datensatz verfügt.
  • Blockchain-Transaktionen können im Nachhinein nicht mehr verändert werden, sind also fälschungssicher.
  • Es können Vertragsparteien miteinander in Kontakt treten, die sich gegenseitig nicht kennen und einander daher nicht unbedingt vertrauen. Und das über Landesgrenzen hinweg.

Blockchain-ETFs sind etwas anderes als ETFs auf Kryptowährungen, die es in Deutschland auch gibt. Krypto-ETFs investieren in Kryptowährungen wie Bitcoin oder auch in einen Krypto-Basket. Dagegen konzentrieren sich Blockchain-ETFs auf die dahinterstehende Technologie, die Blockchain.

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Exkurs: Anwendungsmöglichkeiten und Smart Contracts

Aus diesen Vorteilen ergeben sich zahlreiche Anwendungsmöglichkeiten, für die sich der Einsatz von Blockchain-Technologie anbietet. Überall dort, wo ein nachvollziehbarer und fälschungssicherer Nachweis vorteilhaft ist, kann die Blockchain interessant sein.

Hier ein paar Beispiele:

  • Finanz-Transaktionen (z. B. die Ausgabe und der Weiterverkauf von Wertpapieren)
  • Grundbuch-Eintragungen (in Georgien und Schweden arbeitet das Grundbuchamt bereits jeweils mit einer Blockchain)
  • direkte Vergütung von Autoren, die ihre Inhalte im Internet veröffentlichen
  • Vergütung von Fotografen, die ihre Fotos weltweit im Internet vertreiben
  • Nachweis, dass besonders teure Handtaschen oder sonstige Accessoires echt sind, also tatsächlich vom Original-Hersteller stammen
  • Nachweis, dass Flugzeugersatzteile tatsächlich von einem zertifizierten Hersteller stammen
  • Nachweis über die Echtheit von Diamanten oder anderen Edelsteinen
  • Nachweis, dass als „ökologisch“ deklarierte Produkte tatsächlich aus ökologischem Anbau stammen, da das Produkt von der Entstehung bis zum Supermarkt nachverfolgt werden kann
  • Nachweis über die Echtheit von Medikamenten, von Schul- oder Universitätsabschlüssen etc.
  • digitale Wahlen: Jeder Wähler kann seine abgegebene Stimme nachverfolgen und prüfen, ob sie korrekt berücksichtigt wurde.

Smart Contracts

Die Weiterführung der Blockchain sind sogenannte Smart Contracts. Dabei handelt es sich um vertragliche Regelungen in Form von Programmiercodes. Sie folgen einer konditionalen Logik, einem „Wenn-dann-Muster“. Konkret bedeutet das: Werden bestimmte Voraussetzungen erfüllt, tritt automatisch eine vorbestimmte Vertragsklausel in Kraft (z.B. eine Zahlung, eine Eintragung o.ä.). Der Vorteil von Smart Contracts ist, dass sich damit bürokratische Strukturen erübrigen und auf diese Weise Kosten reduzieren lassen.

Beispiele für Smart Contract-Anwendungen gefällig?

  • Hauseigentümer verkaufen überschüssige Energie von Solaranlagen an Nachbarn.
  • Die Reederei Maersk und IBM wickeln Cargo-Tracking auf Blockchain-Basis ab.
  • Der Ethereum-Gründer Vitalik Buterin träumt von Computerprogrammen, die ihre Geschäfte auf Basis von Smart Contracts abwickeln „wie selbstfahrende Taxis, die auf sich selbst registriert sind und ihre Wartung durch ihre Einnahmen finanzieren“

Der Ethereum-Gründer Vitalik Buterin träumt von Computerprogrammen, die ihre Geschäfte auf Basis von Smart Contracts abwickeln „wie selbstfahrende Taxis, die auf sich selbst registriert sind und ihre Wartung durch ihre Einnahmen finanzieren“.

Sind Blockchain-ETFs sinnvoll?

Experten-Prognose

Weil es für die Blockchain so viele Anwendungsmöglichkeiten gibt, sind sich Experten einig: Auch wenn der eine oder andere Krypto-Token untergehen wird, die Blockchain-Technologie wird vermutlich bleiben!

Aber wie sich die Technologie genau weiterentwickeln wird, ist schwer vorherzusagen. So erklärt Michael Herzum, Leiter Macro & Strategy bei Union Investment, der Zeitschrift „Capital“: „Die hinter Krypto-Assets stehende Blockchain-Technologie hat unserer Meinung nach das Potenzial, die Finanzindustrie zu verändern. Ob das tatsächlich geschieht und wenn ja, wie genau, kann heute niemand mit Sicherheit sagen.“

Für wen eignen sich Blockchain-ETFs?

Ein Blockchain-Fonds ist geeignet für alle, die daran glauben, dass Technologie und Digitalisierung profitable Zukunftstrends sind und dass insbesondere die Blockchain an Bedeutung zunehmen wird. Außerdem handelt es sich bei Blockchain-Investments um Aktien-Engagements. Daher solltest du als Investorin bei starken Kursbewegungen nicht verzweifeln und einen langen Atem mitbringen.

Sparplan oder Einmalanlage: Wie sollte man in Blockchain-Fonds investieren?

Bei der Blockchain handelt es sich um eine neue Technologie, die oft auch von jungen Unternehmen angeboten oder genutzt wird. Wie das so ist bei jungen Branchen: Hier ist mit starken Kursbewegungen zu rechnen. Daher solltest du nur den Teil deines Vermögens investieren, bei dem dir starke Kursänderungen nicht wehtun. Außerdem sollte dein Zeithorizont langfristig sein, damit du eine Kurs-Delle in Ruhe aussitzen kannst.

Übrigens: Die starken Kursbewegungen sprechen für einen Sparplan auf Blockchain-ETFs!

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Blockchain-Fonds oder Einzelaktien?

Du willst dich trotz aller Unsicherheit mit einem kleineren Betrag an Blockchain-Unternehmen beteiligen? Eine Möglichkeit ist, in Firmen zu investieren, die mit der Blockchain zu tun haben. Das können Unternehmen sein, die Dienstleistungen, Anwendungen oder Beratung rund um die Blockchain anbieten.

Die Schwierigkeit bei einer Direkt-Investition ist: Um damit tatsächlich Gewinne zu machen, musst du wissen, welche Firma welche Blockchain-Dienste anbietet. Darüber hinaus müsstest du einschätzen können, welche davon Zukunftspotenzial hat und welche nicht.

Wenn du dich selbst nicht sehr gut auskennst, kannst du über einen Fonds in Blockchain-Titel investieren. Dann kümmert sich das Fondsmanagement darum, die einzelnen Unternehmen auf ihre Seriosität hin zu analysieren und ein entsprechendes Portfolio zusammenzustellen.

Die besten Blockchain-ETFs im Vergleich

Noch haben nicht viele Fondsgesellschaften Blockchain-Fonds aufgelegt. Unser Daten-Anbieter Morningstar führt lediglich einen Blockchain-Aktien-ETF auf, den Invesco CoinShares Global Blockchain ETF, weil nur er eine einigermaßen gute Datenhistorie hat.

Welche Blockchain-ETFs gibt es noch?

Der ETC Group Digital Assets & Blockchain Equity UCITS ETF wurde erst im November 2021 aufgelegt und der Global X Blockchain UCITS ETF im Januar 2022. Auch iShares hat im September dieses Jahres den den iShares Blockchain Technology UCITS ETF aufgelegt. Die Blockchain-ETFs sind zu jung für einen validen Vergleich und eine schlussendliche Bewertung. Welcher Blockchain-ETF der beste ist, wird sich erst in Zukunft zeigen, wenn mehr Daten und Erfahrungen vorliegen.

Generated by wpDataTables

Zusammensetzung des CoinShares Global Blockchain ETF: Die 10 größten Positionen

  • Coinbase Globa Inc
  • Monex Group
  • Taiwan Semiconductor Manufacturer
  • Kakao Corp
  • SBI Holdings Inc
  • CME Group
  • Samsung Electronics
  • Intel Corp
  • Silvergate Capital Corp. (ISIN JP3902900004)

Quelle: Onvista, Daten per 11.02.2023

Mit diesem globalen Blockchain-ETF investierst du also nicht direkt in Bitcoin und Co., sondern in Unternehmen, die damit zu tun haben. Die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company etwa ist einer der weltweit größten Halbleiterhersteller. SBI ist ein Finanzdienstleister.

Neben diesem ETF gibt es auch einige wenige aktiv gemanagte Blockchain-Fonds. Der bekannteste dürfte der BNY Mellon Blockchain Innovation Fund sein (ISIN IE00BHPRMV90).

Coaching by herMoney

herMoney Tipp

Wer mit ETFs in Zukunftsthemen investieren will, hat die Qual der Wahl. Mit einem NASDAQ-ETF setzt du vor allem auf amerikanische Tech-Firmen, Clean-Energy-ETFs wiederum bündeln Firmen im Bereich erneuerbare Energie. E-Mobilität kannst du mit Lithium-ETFs oder Wasserstoff-ETFs abdecken. So kannst du Schwerpunkte ganz nach deinen Wünschen setzen!

Keine Ahnung von der Börse? So geht’s:

  1. Schritt: Depot eröffnen
    Um Fonds zu kaufen, brauchen Sie ein Depot. Das können Sie bei Ihrer Hausbank oder – meist günstiger – bei Online-Brokern einrichten. Im herMoney Depotvergleich erfährst du, welches das richtige sein könnte.
  2. Schritt: Strategie überlegen
    Kaufen Sie nicht irgendwelche Fonds. Machen Sie sich erst Gedanken, wie Ihr Depot strukturiert sein soll. Welchen Anteil sollen Aktien, ETFs und Rentenfonds ausmachen? Mehr über die sogenannte Asset Allocation erfahren Sie hier.
  3. Schritt: Fonds auswählen
    Wie erkennt der Laie eigentlich einen guten Fonds? Lesen Sie es hier nach.
  4. Schritt: Jährlicher Check
    Der Markt ändert sich und damit Ihr Depot. Manche Aktien und Anleihen steigen, andere fallen. Deshalb sollten Sie einmal pro Jahr prüfen, ob Ihr Depot noch Ihrem Risikoprofil entspricht. Mehr dazu lesen Sie hier.

Extra-Tipp: Was tun, wenn die Börse crasht?
Ein Börsencrash ist keine Katastrophe. Behalten Sie einen kühlen Kopf und sitzen Sie die Kursschwankungen einfach aus. Ganz mutige kaufen jetzt sogar nach. Warum das sinnvoll sein kann.

Disclaimer: Aktien, Fonds und ETFs unterliegen Kursschwankungen; damit sind Kursverluste möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Die Auswahl der Wertpapiere und sonstigen Finanzinstrumente dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Kaufempfehlung dar.

Dieser Artikel wurde von Anke Dembowski verfasst und 2023 durch Christiane Habrich-Böcker und Saskia Weck aktualisiert.

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Anke Dembowski

Autorin

Anke Dembowski ist Finanzjournalistin und Autorin verschiedener Investmentfonds- und anderer Finanzbücher. Sie ist außerdem Mit-Geschäftsführerin des Netzwerks „Fondsfrauen".