Sind Immobilien-ETFs sinnvoll? Die besten im Vergleich

Hier erfährst du, was genau Immobilien-ETFs sind und wie sie funktionieren. Worauf ist beim Kauf zu achten?

Inhalt

• Ist ein Immobilien-ETF sinnvoll für mich?
• So funktionieren Immobilien-ETFs (inkl. Prognose)
• Welcher Immobilien-ETFs passt am besten zu mir?
• Die besten Immobilien-ETFs im Vergleich
• Wie sicher sind Immobilien-ETFs?

Ist ein Immobilien-ETF sinnvoll für mich?

Jemand in deinem Umfeld oder sogar du selbst hast in letzter Zeit eine Wohnung gesucht? Dann ist dir aufgefallen, dass die Mieten jetzt viel höher sind als noch vor 5 oder 10 Jahren. Höhere Mieten gehen einher mit steigenden Immobilien-Preisen. Ein Effekt, der in ganz Europa spürbar ist und für Mieter und Immobilien-Käufer ein Ärgernis darstellt.

Anstatt dich über Tatsachen zu ärgern, die du nicht ändern kannst, überleg lieber, ob du davon vielleicht profitierst. Ein Weg wäre in Immobilien zu investieren. „So viel Geld habe ich leider nicht!“, magst du jetzt denken. Aber Immobilien kannst du auch mit kleinem Budget kaufen.

Folgende Möglichkeiten hast du, um am Immobilienmarkt zu partizipieren:

• direkter Erwerb einer Immobilie
• Immobilien-ETFs kaufen
• Anteile an offenen Immobilienfonds kaufen
• Einzelwerte von Immobilien-Aktien kaufen (z. B. Deutsche Wohnen)
• Aktien von Immobilien-Gesellschaften (REITs) kaufen (REIT steht für „Real Estate Investment Trust“. Es handelt sich dabei um börsennotierte, in der Immobilienbranche tätige Aktiengesellschaften)
• in einen geschlossenen Immobilienfonds investieren

Bei der direkten Immobilien-Anlage bist du ganz nah dran am Objekt – es gehört dir unmittelbar. Aber du musst dich auch um alles kümmern – von der Vermietung über die Instandhaltung bis zur Nebenkosten-Abrechnung.

Immobilien vs. ETFs und aktive Fonds

	Direkter Immobilien-Erwerb	Immobilien-ETF	Offener Immobilienfonds	Beteiligung an einem geschlossenen Immobilienfonds
Benötigte Anlagesumme	hoch	klein	klein	mittel
Direktheit der Anlage	mittel	gering	gering	mittel
Laufender Arbeitsaufwand	hoch	gering	gering	mittel
Möglichkeit schnell zu kaufen und zu verkaufen	gering	hoch	mittel	gering
Möglichkeit zur breiten Streuung	gering	hoch	hoch	gering
Bindungsfristen (Liquidität)	mittel (Notarvertrag, Grundbuch-Eintragung)	börsentäglich	24 Monate Mindestbindung	katastrophal (nicht mal im Erbfall kommst du raus)

 

Der indirekte Immobilienbesitz über Wertpapierkonstruktionen bedeutet weniger Arbeit für dich. Und er ist im Regelfall liquider. Das heißt, hier kannst du unkomplizierter kaufen und verkaufen. Soweit zur Frage „Immobilien oder ETFs“? In diesem Beitrag soll es um Immobilien-ETFs gehen, die eine sehr praktische Form des indirekten Immobilien-Besitzes darstellen.

Der Kauf von Immobilien-ETFs bietet folgende Vorteile für dich:

• Du brauchst kein Riesen-Budget, sondern kannst schon mit Beträgen ab 25 Euro am Immobilien-Markt partizipieren.
• Mit einem einzigen Investment kannst du eine breite Streuung im Immobilien-Bereich erreichen.
• Obwohl Immobilien wenig liquide sind, kannst du Immobilien-ETFs börsentäglich kaufen und wieder verkaufen. Es gibt sowohl ausschüttende als auch thesaurierende Immobilien-ETFs.
• Du hast keine Bindungsfristen (wie bei offenen Immobilienfonds, bei denen es eine Mindesthaltedauer von 24 Monaten gibt und du 12 Monate im Voraus Bescheid sagen musst, wenn du verkaufen willst).

Immobilie oder ETF? Wenn dir die genannten Vorteile wichtig sind, könnten Immobilien-ETFs für dich sinnvoll sein.

So funktionieren Immobilien-ETFs

Was genau sind eigentlich Immobilien-ETFs und wie funktionieren sie? Die ETF-Hülle ist bei allen ETFs gleich: Die ETF-Anteile lassen sich an jedem Handelstag wie eine Aktie über die Börse kaufen oder verkaufen. Die Deals lassen sich auch mit Limit-Orders versehen. Das ist easy, also check!

Und was ist drin in der ETF-Hülle? In einem Immobilien-ETF befinden sich Aktien von Unternehmen aus der Immobilien-Branche sowie REITs (geschlossene Immobilienfonds). Im Prinzip handelt es sich um einen spezialisierten Aktienfonds, der in Firmen aus dem Immobilien-Sektor investiert.

Welche Art von Immobilien-ETF soll es sein?

Wenn du in einen Immobilien-ETF investieren willst, machst du dir am besten Gedanken, welche Segmente des Immobilien-Marktes du abdecken willst. Möchtest du dein Kapital weltweit in Immobilien aller Art anlegen oder interessieren dich Immobilien-ETFs einer bestimmten Region (z.B. Deutschland, Europa, Asien, Amerika, Schwellenländer)?

Darüber hinaus unterscheidet sich die Nutzungsart der Immobilien. Ein ETF auf Wohnimmobilien oder nachhaltige Immobilien? Kein Problem! Ob Wohnen, Hotel, Büro, Einzelhandel, Einkaufszentren, Logistik, Rechenzentren, Pflegeimmobilien – alles ist möglich. Wie du dir vorstellen kannst, hat jede dieser Nutzungsarten ihre eigenen Einflussfaktoren und Zyklen. Der Kapitalmarkt ist so gigantisch und es gibt so viele Immobilien-Investments, dass du in (fast) alle diese Märkte einsteigen kannst.

Wie könnten sich Immobilien-ETFs in Zukunft entwickeln?

Die meisten Experten gehen langfristig von einer weiterhin positiven Entwicklung der Renditen an den Immobilienmärkten aus. Doch in einer aktuellen Studie stufte Analyst Tom Carstairs von der Stifel Financial Corp den Sektor auf neutral. Seine Begründung: die weiterhin große Zinsunsicherheit vor allem hierzulande. Mögliche steigende Zinsen verteuern die Finanzierung und wirken bremsend auf den Immobilienmarkt. Das spricht bei einem langjährigen Anlagehorizont für eine Kaufgelegenheit. Und das, obwohl seit langer Zeit erstmals die Preise für Immobilien sinken.

Welcher Immobilien-ETFs passt am besten zu mir?

Du bist der Ansicht, dass ein Investment in den Immobilien-Sektor schon speziell genug ist? Du möchtest keine weitere Aufteilung nach Regionen oder Nutzungsarten vornehmen? Dann ist ein globaler Immobilien-ETF das Richtige für dich. Er investiert weltweit. In dem Fall wähle einen ETF, der sich an einem globalen Immobilien-Index orientiert.

Hier einige Beispiele:

• GPR Global 100 Index (100 börsennotierte Immobilienunternehmen aus Industrieländern weltweit)
• Dow Jones Global Select Real Estate Securities Index (REITs und Real Estate Operating Companies (REOCs) weltweit)
• FTSE EPRA/NAREIT Developed Index (enthält die größten börsennotierten Immobilienunternehmen aus Industrieländern weltweit)
• FTSE EPRA/NAREIT Developed Dividend+ Index (enthält die größten börsennotierten Immobilienunternehmen aus Industrieländern weltweit, die eine für ein Jahr prognostizierte Dividende von 2 Prozent oder mehr zahlen)

Einige dieser Indizes sind auch als Öko-Variante erhältlich, zum Beispiel:

• FTSE EPRA/Nareit Developed Green Index (Immobilienunternehmen aus Industrieländern weltweit. Die Titelgewichtung erfolgt unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien wie Umweltzertifikaten und Energieverbrauch).

Wenn du deinen Anlage-Fokus auf eine bestimmte Region legen möchtest, kommen beispielsweise die folgenden Indizes in Frage:

• FTSE EPRA/Nareit Developed Europe ex UK Dividend + Index (börsennotierte Immobiliengesellschaften und REITs in entwickelten Märkten Europas mit Ausnahme Großbritanniens; für den Index werden Aktienwerte mit einer prognostizierten Dividendenrendite von mindestens 2 Prozent ausgewählt)
• FTSE EPRA/Nareit Developed Asia Index (börsennotierte Immobiliengesellschaften und REITs aus entwickelten asiatischen Ländern)
• STOXX® Europe 600 Real Estate (Sub-Index des STOXX® Europe 600 Index, der lediglich Unternehmen aus dem Immobiliensektor berücksichtigt)

Du hast einen Index gefunden, der dir vielversprechend erscheint? Dann schau in unserer Liste nach, welche ETFs diesen Index abbilden und wie sie performen.

Die besten Immobilien-ETFs im Vergleich

Welche Immobilien-ETFs gibt es? Welcher ist der beste? Diese Frage ähnelt Überlegungen wie: Laufen künftig Aktien aus Schwellenländern oder aus den USA besser? Im Nachhinein weiß man es genau, im Vorhinein kann man intelligente Überlegungen anstellen, aber es gibt keine Gewissheit.

Wir haben das Analyse-Haus Morningstar gebeten, die Daten der letzten Jahre auszuwerten und uns Immobilien-ETFs zu nennen, die in der Vergangenheit besonders gut liefen.

Welche Immobilienfonds sind zu empfehlen?

Generated by wpDataTables

Legende: Bewertung: 5 = top, 1 = schlecht, Replikation: Nachbildung des Index

Du findest mehrere ETFs spannend? Dann kannst du dich an den üblichen Auswahlkriterien für ETFs orientieren, um den passenden Fonds für dich zu erwerben:

• Kosten (möglichst gering)
• Ausschüttungsart (gerne thesaurierend, wenn du Vermögen aufbauen willst)
• Volumen (große ETFs bleiben oftmals länger am Markt)
• Replikationsart (investiert der ETF direkt in die Titel des jeweiligen Index oder über einen Swap?)

Wie sicher sind Immobilien-ETFs?

Auch der Immobilien-Markt wird durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Immobilien-ETFs investieren ja nicht in Immobilien, die sich etwas ruhiger entwickeln, sondern in Immobilien-Aktien. Daher können ihre Bewertungen schwanken – mitunter stark.

Über die vergangenen 5 Jahre lagen die durchschnittlichen Renditen von Immobilien-ETFs zwischen Minus 4,23 und Plus 7,94 Prozent. Die heftigen Corona-Abwärtsbewegungen, die viele Märkte seit Ausbruch von Corona aufswiesen, gab es auch bei Immobilien-ETFs.

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herMoney Tipp

Immobilien sind eine bedeutende Anlageklasse. Ein Depot, das keine Immobilien-Aktien enthält, ist daher nicht ganz rund. Allerdings sind Immobilien-Aktien in den breiten Aktienindizes wie dem MSCI World oder dem FTSE All World bereits drin. Das heißt, man muss sie nicht zwangsweise separat abdecken. Wenn du aber einen speziellen Fokus auf Immobilien setzen möchtest, ist ein Immobilien-ETF eine praktische und kostengünstige Möglichkeit dafür.

Zum Weiterlesen: Du möchtest dein Depot mit weiteren Spezialitäten anreichern? Vielleicht kommen auch Rohstoff-ETFs, Dividenden-ETFs oder Wasserstoff-ETFs für dich infrage.

Disclaimer: Aktien, Fonds und ETFs unterliegen Kursschwankungen; damit sind Kursverluste möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Die Auswahl der Wertpapiere und sonstigen Finanzinstrumente dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Kaufempfehlung dar.