How to Portfolio

Dividenden-ETFs bieten regelmäßige Einnahmen. Das klingt verlockend. Doch wie gut sind sie, wie funktioniert das und welche lohnen sich?

Inhalt

Was ist ein Dividenden-ETF?

Sind Dividenden-ETFs sinnvoll?

Welcher Dividenden-ETF passt zu mir?
> Dividenden-Aristokraten für dauerhafte hohe Erträge
> nachhaltige Dividenden-ETFs
> risikoarme ETFs
> aussichtsreiche Firmen

Die 24 größten Dividenden-ETFs im Vergleich

Dividenden-ETFs: Das Wichtigste in Kürze

Dividenden-ETFs setzen auf Unternehmen, die ihre Aktionäre an ihren Gewinnen teilhaben lassen und hohe Dividenden zahlen.

Dividenden-ETF gelten als sicherer als herkömmliche ETFs. Sie eignen sich als Beimischung, wenn du einen besonders langen Anlagehorizont hast. Auf lange Sicht könnte ihre Rendite herkömmliche ETFs überholen.

Ein guter Dividenden-ETF enthält viele Aktien verschiedener Branchen. Es sollten nicht nur dividendenstrake, sondern auch aussichtsreiche Unternehmen dabei sein.

Best bewertete Dividenden-ETFs (4 oder 5 Sterne von Morningstar):

  • Fidelity Global Quality Income ETF (3-Jahres-Rendite: 12,78 %)
  • Fidelity US Quality Income UCITS ETF (3-Jahres-Rendite: 17,04 %)
  • iShares Stoxx Europe Select Dividend 30 (3-Jahres-Rendite: 8,74 %)
  • iShares DivDAX  UCITS ETF (3-Jahres-Rendite: 8,55 %)

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Was ist ein Dividenden-ETF?

Dividenden-ETFs investieren in Aktien von Unternehmen, die attraktive Dividenden in Aussicht stellen. Hier entsteht die Rendite also auch stärker durch Gewinnbeteiligungen an den Unternehmen und nicht nur durch Kurssteigerungen. Profis nennen das Konzept auch Dividendenstrategie. ETFs mit Dividendenstrategie sind aber nicht alle nach einem einheitlichen Muster gestrickt und eignen sich auch nicht für jede Anlegerin.

Zum einen unterscheiden sich Dividenden-ETFs in Bezug auf die Märkte, in die investiert wird. So kann ein ETF weltweit anlegen oder nur regional. Zum anderen sind die Dividendenkonzepte verschieden. Während die einen ETFs nur auf Aktien mit besonders hoher Dividende setzen, berücksichtigen andere zusätzliche Kriterien, wie die Substanz einer Firma, kontinuierlich steigende Auszahlungen, Nachhaltigkeit und so weiter.

Damit du findest, was zu dir passt, haben wir die wichtigsten Dividenden-ETFs unter die Lupe genommen. Zuvor aber noch das Wichtigste zum Thema und was bei der Auswahl zu beachten ist.

Wann bekomme ich die Dividende?

Wann ETFs Dividenden zahlen, ist nicht einheitlich geregelt. Dividenden-ETFs schütten in der Regel vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich Erträge an die Anleger aus. Eine monatliche Zahlung der ETF-Dividende ist meist nicht vorgesehen. Hier wäre ein Auszahlplan eine Idee.

Genau wie bei einem gewöhnlichen ETF musst du dich nach dem Kauf um nichts kümmern. Auszahlungsfrequenz und Zahltage der ETF-Dividende hat der ETF-Anbieter bei Emission festgelegt und überweist die Ausschüttungen automatisch auf dein Konto.

Die meisten Dividenden-ETFs zahlen die Dividenden aus, sind also ausschüttende ETFs. Zum Teil existieren identische Papiere in einer thesaurierenden Variante, bei der die Erträge automatisch wieder angelegt werden. Das macht Sinn, wenn du die Auszahlung nicht benötigst. Denn so kann sich das Vermögen noch schneller vermehren.

Am Rande: Wenn du die Wertentwicklung von ETFs vergleichst, spielt es keine Rolle, ob ein ETF ausschüttend oder thesaurierend ist. Die Dividendenzahlungen werden in jedem Fall in der Performanceberechnung berücksichtigt.

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Sind Dividenden-ETFs sinnvoll?

Regelmäßig Erträge kassieren klingt verlockend. Mit Dividenden-ETFs, die im Vergleich zu einer Einzelaktie das Risiko breit streuen, ist das ganz einfach machbar. Hast du zum Beispiel einen größeren Betrag zum Anlegen und willst daraus regelmäßige Einnahmen erzielen, könnten Dividenden-ETFs für dich interessant sein. Genauso kannst du in einen Dividenden-ETF monatlich einzahlen und ETFs mit Dividendenstrategie für den Vermögensaufbau nutzen.

Sinnvoll sind Dividenden-ETFs jedoch nur, wenn du langfristig investieren und auf solide, ertragsstarke Unternehmen setzen willst – also eher eine defensive Strategie verfolgst.

Der Gegensatz sind Wachstumswerte wie Amazon & Co, die keine oder geringe Dividenden zahlen und ihr Geld lieber in das Wachstum der Firma investieren.

Wichtig zu wissen: An den Börsen laufen mal Wachstumswerte – wie in den vergangenen Jahren – deutlich besser und mal Substanzwerte, sprich Value-Aktien. In den Boomphasen sind Aktien von Firmen mit hohen Wachstumsraten gefragt, Substanzwerte haben das Nachsehen. Daher waren Dividenden-ETFs in den vergangenen Jahren nicht überzeugend. So haben ETFs auf den MSCI World oder den FTSE All-World besser abgeschnitten als vergleichbare Dividenden-ETFs.

ETF-Art Name Bewertung  5-Jahres-Rendite (pro Jahr) 3-Jahres-Rendite (pro Jahr) Kosten (TER, in % pro Jahr) Volatilität (Schwankungen) in % Rendite-Bewertung  Risiko-Bewertung  Nachhaltigkeit Fonds-Größe in Mio. € (gerundet) ISIN WKN
DAX-ETF iShares Core DAX UCITS ETF 4 7,97 8,07 0,16 20,57 durchschnittlich unterdurchschnittlich 4 6974 DE0005933931 593393
Dividenden-DAX-ETF iShares DivDAX UCITS ETF 4 8,51 8,55 0,31 22,56 überdurchschnittlich überdurchschnittlich 2 508 DE0002635273 263527
ETF-Art Name Bewertung  5-Jahres-Rendite (pro Jahr) 3-Jahres-Rendite (pro Jahr) Kosten (TER, in % pro Jahr) Volatilität (Schwankungen) in % Rendite-Bewertung  Risiko-Bewertung  Nachhaltigkeit Fonds-Größe in Mio. € (gerundet) ISIN WKN
All-World-ETF Vanguard FTSE All-World UCITS ETF 4 k.A. 13,05 0,22 15,60 überdurchschnittlich durchschnittlich 2 10495 IE00B3RBWM25 A1JX52
Dividenden-All-World-ETF Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 3 k.A. 6,65 0,29 16,37 durchschnittlich durchschnittlich 1 1887 IE00B8GKDB10 A1T8FV
ETF-Art Name Bewertung  5-Jahres-Rendite (pro Jahr) 3-Jahres-Rendite (pro Jahr) Kosten (TER, in % pro Jahr) Volatilität (Schwankungen) in % Rendite-Bewertung  Risiko-Bewertung  Nachhaltigkeit Fonds-Größe in Mio. € (gerundet) ISIN WKN
MSCI-World-ETF iShares MSCI World UCITS ETF Acc 5 13,59 14,01 0,20 16,00 hoch durchschnittlich 3 36766 IE00B4L5Y983 A0RPWH
Dividenden-MSCI-World-ETF iShares MSCI World Quality Dividend UCITS ETF 3 k.A. 7,70 0,38 14,53 durchschnittlich unterdurchschnittlich 2 339 IE00BYYHSQ67 A2DRG5

Legende: Bewertung (allgemein und Nachhaltigkeit): 1 = schlecht, 5 = top (Bewertung von Morningstar)
Stand: 20.08.2021; Quelle: Morningstar

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Welcher Dividenden-ETF passt zu mir?

Wer noch keine großen Depotbestände hat, sollte das Risiko möglichst breit streuen und einen weltweit anlegenden ETF wählen.

Besitzt du bereits deutsche oder europäische Aktien, eignet sich zum Beispiel der SPDR S&P US Dividend Aristocrats-ETF (WKN: A1JKS0) auf US-Aktien gut zur Depotbeimischung. Die Angebote auf einzelne Länder oder Emerging Markets sind hingegen nur für risikobereite Naturen geeignet.

Wie finde ich einen Dividenden-ETF, der dauerhaft hohe Erträge liefert?

Im Kern ist die Dividendenstrategie eine Variante der Value-Strategie, die auf die Substanz von Unternehmen setzt. Die Idee dahinter: Firmen, die dauerhaft attraktive Dividenden ausschütten, müssen finanziell solide sein. Finanzschwache Unternehmen können zwar ihre Aktionäre kurzfristig mit einer Ausschüttung belohnen, doch ohne solide Einnahmen funktioniert das nicht dauerhaft.

Attraktiv sind also vor allem Unternehmen, die dauerhaft Erträge ausschütten. Am besten ist, wenn sie jedes Jahr ein bisschen mehr überweisen. Diese Aktien haben einen besonderen Namen: Dividenden-Aristokraten.

Was ist ein Dividenden-Aristokrat?

Investmentprofis bezeichnen Firmen als Dividenden-Aristokraten, die über Jahrzehnte hinweg kontinuierlich Dividenden an ihre Anleger überweisen und sie zumindest konstant halten oder steigern. Der Begriff kommt aus den USA, denn im Land der großen Aktienkultur gibt es die meisten.

Kein Wunder also, dass in ETFs auf Dividenden-Aristokraten besonders viel Geld angelegt ist. Größter und populärster Dividenden-ETF ist der SPDR (gesprochen: Spider) S&P US Dividend Aristocrats ETF (WKN: A1JKS0). Dahinter stecken mehr als 100 Unternehmen, deren Dividenden in den vergangenen 20 Jahren kontinuierlich gestiegen sind.

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Gibt es nachhaltige Dividenden-ETFs?

Ja, allerdings ist das Angebot sehr begrenzt und erscheint nicht überzeugend. Den Zusatz ESG für Environment, Social und Governance (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) trägt unter den großen Dividenden-ETFs zum Beispiel der UBS S&P Dividend Aristocrats ESG ETF (WKN A11471) im Namen. Bei der Auswahl werden zwar Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt, doch das Ergebnis überzeugt nicht.

Andere Dividenden-ETFs (siehe Tabelle) schneiden in Bezug auf die Nachhaltigkeit genauso gut oder noch besser ab – und das bei geringerem Risiko sowie besserem Ergebnis.

Wie finde ich einen risikoarmen Dividenden-ETF?

Dividenden-ETFs gelten generell als weniger schwankungsanfällig als herkömmliche ETFs. Doch das trifft nicht auf alle und auch nicht immer zu. Der Vergleich der beiden iShares ETFs auf den DivDAX (WKN: 263527) und DAX (WKN: 593393) belegt, dass der Dividenden-ETF volatiler ist und ein überdurchschnittliches Risiko aufweist.

Risikobehafteter sind ETFs generell, wenn sie aus wenigen Aktien bestehen – der DivDAX enthält nur 15 Aktien – oder eine Branche sehr stark gewichtet ist. So waren zum Beispiel während der Finanzkrise 2008/09 Bankaktien im Euro Stoxx Select Dividend 30 sehr stark gewichtet. Das sorgte für einen herben Rückschlag, von dem sich der Index bis heute nicht erholt hat.

Wenn du das Risiko senken willst, wähle also einen ETF

  • der viele Aktien und
  • Aktien verschiedener Branchen enthält.

Die Zusammensetzung eines Index wird in festen Zeitabständen überprüft, meist ein- oder zweimal jährlich. Das hat den Nachteil, dass Aktien in einem Dividenden-ETF nicht sofort ausgetauscht werden, wenn ein Unternehmen schlechte Zahlen meldet und daher die Dividende kürzt oder ganz streicht. Dies trifft vor allem Dividenden-ETFs hart, die nur wenige Aktien enthalten und stets auf die Aktien mit der höchsten Dividendenrendite setzen.

Dieses Risiko lässt sich aber reduzieren: Wähle einen Dividenden-ETF, der nicht allein auf eine hohe Ausschüttung achtet, sondern auf Qualität setzt. Dazu mehr im nächsten Absatz.

How to Portfolio

Welcher ist der beste Dividenden-ETF?

Welcher ETF am Ende die beste Performance liefert, lässt sich nicht vorhersagen.

Zwei Typen von Dividenden-ETFs erscheinen jedoch langfristig besonders aussichtsreich:

  • Einerseits Dividenden-Aristokraten-ETFs, da sie die Kontinuität der Dividendenzahlungen berücksichtigen.
  • Andererseits Dividenden-ETFs, bei denen neben der Ausschüttung noch weitere Faktoren wie die Ertragskraft der Unternehmen eine zentrale Rolle spielen. Das ist bei den Fidelity Quality Income-ETFs (WKN A2DL7E und A2DL7C) der Fall. Sie tragen den Zusatz „Dividende“ zwar nicht im Namen, doch die Dividendenausschüttung wird in der Auswahl berücksichtigt.

Bei den Dividenden-Aristokraten lohnt ein Blick auf die langfristige Entwicklung. Seit 2020 läuft es bei den Aristokraten nicht mehr so gut wie lange Zeit davor, wie der Vergleich der beiden Indizes S&P 500 versus S&P 500 Dividend Aristocrats verdeutlicht. Mit dem Corona-Crash war der Vorsprung, den sich der Dividenden-Aristokraten-Index über die Jahre erobert hatte, schnell vernichtet. Aber die Dividenden-Aristokraten haben sich auch lange Zeit, in denen Wachstumswerte Oberwasser hatten, wacker geschlagen. Deshalb sollten ETFs auf Dividenden-Aristokraten langfristig die besseren Ergebnisse bringen.

S&P500 Dividend Aristocrats Index versus S&P 500 Index

Dividenden-ETF

Quelle: S&P

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Die größten Dividenden-ETFs im Vergleich

Weltweite Dividenden-ETFs

Name Bewertung  5-Jahres-Rendite (pro Jahr) 3-Jahres-Rendite (pro Jahr) Kosten (TER) in % pro Jahr) Volatilität (Std. Abweichung) in % Rendite-Bewertung  Risiko-Bewertung  Nachhaltigkeit Fonds-Größe in Mio. € (gerundet) Replikation Ausschüttung ISIN WKN
Fidelity Global Quality Income ETF 4 k.A. 12,78 0,40 15,70 hoch durchschnittlich 4 475 physisch Vierteljährlich IE00BYXVGZ48 A2DL7E
iShares MSCI World Quality Dividend UCITS ETF 3 k.A. 7,70 0,38 14,53 durchschnittlich unterdurchschnittlich 2 339 physisch Halbjährlich IE00BYYHSQ67 A2DRG5
Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 3 k.A. 6,65 0,29 16,37 durchschnittlich durchschnittlich 1 1887 physisch Vierteljährlich IE00B8GKDB10 A1T8FV
iShares STOXX Global Select Dividend 100 UCITS ETF 2 6,46 6,63 0,46 19,12 durchschnittlich überdurchschnittlich 3 1690 physisch Vierteljährlich DE000A0F5UH1 A0F5UH
Name Bewertung  5-Jahres-Rendite (pro Jahr) 3-Jahres-Rendite (pro Jahr) Kosten (TER) in % pro Jahr) Volatilität (Std. Abweichung) in % Rendite-Bewertung  Risiko-Bewertung  Nachhaltigkeit Fonds-Größe in Mio. € (gerundet) Replikation Ausschüttung ISIN WKN
Xtracker Stoxx Global Select Dividend 100 Swap UCITS ETF 2 6,49 6,56 0,50 19,46 durchschnittlich überdurchschnittlich 3 470 swap-basiert Jährlich LU0292096186 DBX1DG
UBS S&P Dividend Aristocrats ESG UCITS ETF 2 6,56 5,59 0,30 21,82 unterdurchschnittlich hoch 3 187 physisch Halbjährlich IE00BMP3HG27 A11471
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF 1 4,56 3,66 0,45 19,49 niedrig überdurchschnittlich 1 808 physisch Vierteljährlich IE00B9CQXS71 A1T8GD

USA-Dividenden-ETFs

Name Bewertung  5-Jahres-Rendite (pro Jahr) 3-Jahres-Rendite (pro Jahr) Kosten (TER) in % pro Jahr) Rendite-Bewertung  Risiko-Bewertung  Nachhaltigkeit Fonds-Größe in Mio. € (gerundet) Replikation Ausschüttung ISIN WKN
Fidelity US Quality Income UCITS ETF 5 k.A. 17,04 0,25 hoch unterdurchschnittlich 5 771 physisch Vierteljährlich IE00BYXVGX24 A2DL7C
SPDR S&P US Dividend Aristokrats 3 10,07 9,70 0,35 durchschnittlich unterdurchschnittlich 1 2990 physisch Vierteljährlich IE00B6YX5D40 A1JKS0
iShares MSCI USA Quality Dividend UCITS ETF 3 10,70 9,44 0,35 durchschnittlich niedrig 3 283 physisch Vierteljährlich IE00BKM4H312 A111YB
iShares Dow Jones U.S. Select Dividend UCITS ETF 3 8,27 7,03 0,31 durchschnittlich durchschnittlich 1 327 physisch Vierteljährlich DE000A0D8Q49 A0D8Q4

Europa-Dividenden-ETFs

Name Bewertung  5-Jahres-Rendite (pro Jahr) 3-Jahres-Rendite (pro Jahr) Kosten (TER) in % pro Jahr) Rendite-Bewertung  Risiko-Bewertung  Nachhaltigkeit Fonds-Größe in Mio. € (gerundet) Replikation Ausschüttung ISIN WKN
iShares DivDAX  UCITS ETF 4 8,51 8,55 0,31 überdurchschnittlich überdurchschnittlich 2 508 physisch Vierteljährlich DE0002635273 263527
Deka DAXplus Maximum Dividend UCITS ETF 2 2,02 2,39 0,30 niedrig durchschnittlich 2 366 physisch Vierteljährlich DE000ETFL235 ETFL23

Dividenden-ETFs Emerging Markets & Asien

Name Bewertung  5-Jahres-Rendite (pro Jahr) 3-Jahres-Rendite (pro Jahr) Kosten (TER) in % pro Jahr) Rendite-Bewertung  Risiko-Bewertung  Nachhaltigkeit Fonds-Größe in Mio. € (gerundet) Replikation Ausschüttung ISIN WKN
iShares Emerging Markets Dividend UCITS ETF 2 5,42 4,52 0,65 unterdurchschnittlich durchschnittlich 1 408 physisch Vierteljährlich IE00B652H904 A1JNZ9
Invesco FTSE EM High Dividend Low Volatility UCITS ETF 1 5,05 3,49 0,49 niedrig überdurchschnittlich 1 78 physisch Vierteljährlich IE00BYYXBF44 A2AHZU
iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF 1 0,28 -0,69 0,59 niedrig hoch 2 310 physisch vierteljährlich IE00B14X4T88 A0J203

Legende: Bewertung (allgemein und Nachhaltigkeit): 1 = schlecht, 5 = top (Bewertung von Morningstar), Replikation = Art der Nachbildung des Index
Stand: 20.08.2021; Quelle: Morningstar

herMoney-Tipp

Dividenden-ETFs gehören zu den sogenannten Themen-Fonds. Sie bereichern dein Depot also um ganz bestimmte Aktien – in diesem Fall um dividendenstarke Titel. Es gibt viele weitere Themen-ETFs mit ganz unterschiedlicher Ausrichtung, zum Beispiel auf Nachhaltigkeit, E-Mobilität oder Gesundheit. Anfänger starten am besten mit einer breit streuender Basisanlage statt mit Themen-Fonds – zum Beispiel mit diesen ETFs.

Keine Ahnung von der Börse? So geht’s:

  1. Schritt: Depot eröffnen
    Um Fonds zu kaufen, brauchst du ein Depot. Das kannst du dir bei deiner Hausbank oder – meist günstiger – bei Online-Brokern einrichten. Im herMoney Depotvergleich erfährst du, welches das richtige sein könnte.
  2. Schritt: Strategie überlegen
    Kauf nicht irgendwelche Fonds. Mach dir erst Gedanken, wie dein Depot strukturiert sein soll. Welchen Anteil sollen Aktien, ETFs und Rentenfonds ausmachen? Mehr über die sogenannte Asset Allocation erfährst du hier.
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    Wie erkennt der Laie eigentlich einen guten Fonds? Lies es hier nach.
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    Der Markt ändert sich und damit dein Depot. Manche Aktien und Anleihen steigen, andere fallen. Deshalb solltest du einmal pro Jahr prüfen, ob dein Depot noch deinem Risikoprofil entspricht. Mehr dazu findest du hier.

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Disclaimer: Aktien, Fonds und ETFs unterliegen Kursschwankungen; damit sind Kursverluste möglich. Bei Wertpapieren, die nicht in Euro notieren, sind zudem Währungsverluste möglich. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft. Die Auswahl der Wertpapiere und sonstigen Finanzinstrumente dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Kaufempfehlung dar.

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